）5月7 日，云南约牛证券投资咨询有限公司(下称“约牛证券咨询”)收到云南证监局下发的一张行政监管措施决定书。决定书显示，约牛证券咨询因存在员工无证展业、误导性宣传、适当性管理不善、内部控制不完善、合同管理不到位等多项违规问题，被责令增加内部合规检查次数。

　　信息显示，约牛证券咨询成立于1997年7月，是首批获得中国证监会颁发认证的证券投资咨询机构，注册资金4000万。该公司为北京约牛科技有限公司全资子公司。记者梳理发现，近年来，约牛证券咨询已因业务违规多次被罚，处罚措施包括责令整改以及暂停新增用户等。

　　行政监管措施决定书显示，经查，云南证监局发现约牛证券咨询在开展证券投资咨询业务过程中，存在以下问题：

　　一是未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的人员向客户提供投资建议，个别未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的人员开展板块和大盘分析直播活动。

　　三是适当性管理不健全。存在向风险承受能力最低类别的投资者销售或者提供风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务的行为，存在向投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务的情形。

　　四是内部控制制度不健全、执行不到位，信息公示不完整，公司官网公示的证券投资咨询从业人员不全，公司网站产品分类公示不完整，制度与相关法规要求不符，公司制度未有效执行，部分产品发布、定级未见合规审核留痕。另外，该公司还存在合同管理不到位的问题。

　　官网信息显示，约牛证券咨询是一家有着26年经验的老牌证券投资咨询机构，曾用名为云南产业投资管理有限公司，于2020年5月底更名为云南约牛证券投资咨询有限公司。记者梳理发现，近年来约牛证券咨询曾多次收到云南证监局下发的罚单，其中多项违规行为屡次出现。

　　例如，适当性管理方面，2020年12月，约牛证券咨询曾被云南证监局指出将高风险产品销售给风险承受能力最低类别投资者，投资者风险测评结果审核不到位，风险揭示书存在“诱导”、“误导”客户的内容，个别产品未制定关于产品或者服务分级的具体依据、方法、流程等投资者适当性内部管理制度。

　　从业人员资质管理方面，经查，约牛证券咨询在开展投资咨询业务过程中存在非证券投资咨询从业人员冒用离职投资顾问名义为投资者提供投资建议的情况，以及公司证券从业人员和投资顾问未在入职之日起7个工作日内向中国证券业协会登记等。

　　另外，误导性宣传方面，云南证监局下发的行政监管措施决定书〔2019〕1号显示，约牛证券咨询曾因部分员工在执业过程中存在对服务能力和过往业绩误导性宣传等行为，被责令暂停新增证券投资咨询业务新客户3个月。

　　从今年5月7号的最新罚单来看，约牛证券咨询存在多项违规行为屡罚屡犯的情况。云南证监局决定责令该公司自本次监督管理措施决定作出之日起1年内，每3个月开展一次内部合规检查，并在每次检查后10个工作日内，向该局报送检查报告。

　　记者在约牛证券咨询官网看到，其将自身定位为科技型投顾服务机构，向消费者主推的是其自主研发的智能炒股软件——天龙博弈智能决策平台。资料显示，天龙博弈智能决策平台是一款证券行情分析软件，由约牛证券咨询于2018年12月上线。随后约牛证券咨询又推出了约牛天龙博弈标准版、约牛天龙博弈擒龙版、约牛天龙博弈驭龙版、约牛天龙博弈驭龙PLUS等多个版本的软件。其中，天龙博弈pro版的官方售价为198元/年，和市面上的常见荐股软件价格相当，官网对其的介绍称“……智能预测趋势拐点涨跌空间，让你明明白白炒股，轻轻松松赚钱。”

　　而天龙博弈寻龙版、天龙博弈机构版、天龙博弈擒龙版的售价不低，分别为12800元/年，19800元/年以及29800元/年。这些产品的官方介绍中也包含了“投资无忧”、“提升炒股收益”等具有保证收益意味的暗示性语句。

　　《关于加强对利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务监管的暂行规定》明确，证券投资咨询机构利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务，必须遵守《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《证券投资顾问业务暂行规定》等法律法规和中国证监会的有关规定。而《证券投资顾问业务暂行规定》第二十四条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。

　　记者注意到，互联网平台上关于约牛证券咨询的消费者投诉不少，多涉及误导宣传等。例如，黑猫投诉上一则投诉信息显示，北京的路先生称，约牛证券咨询的销售人员向其宣传该公司的天龙博弈擒龙版软件经常能选出涨停板股票，路先生于是花了32800元买了两年使用权，但软件安装后，却发现软件功能一般，并不能带客户赚钱，因此提出退货退款。另一位消费者同样要求退款，称“云南约牛证券投资咨询有限公司虚假宣传，诱导购买他们的软件”。

　　对于上述消费者投诉约牛证券咨询如何回应？最新监管罚单中涉及的违规行为整改情况如何？截至目前，约牛证券尚未进行回复，我们对此将持续关注。

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